note preview

Block 1: Consumer Behavior Theory of Consumer Behavior Basic Themes: Different approaches to analyze consumer behavior,  but is all approaches, consumer is rational, meaning  objective is to maximize utility by choosing one  bundle among all other bundles. Consumer Choice Concerning Utility: Two types of measurement of utility, 1.Cardinal analysis 2.Ordinal analysis Cardinal theory: In this utility is measured cardinally or  numerically in terms of money. Some assumptions,